어느 순간부터 은행 예금 금리를 확인하는 일이 한숨으로 시작됩니다. 2%대 초반이라는 숫자를 보면서 이 돈을 그냥 여기 묵혀둬도 되는 건가 하는 생각이 밤마다 스며들었습니다. 그러던 중 뉴스에서 IMA 종합투자계좌라는 이름이 눈에 들어왔고, 연 4% 수익률에 원금보장이라는 문구가 저를 멈추게 했습니다. 50대 중반, 노후 자금이 점점 현실로 다가오는 나이에 이 상품이 정말 제가 찾던 답인지 직접 따져보기로 했습니다.
솔직히 말씀드리면, 처음에는 반신반의했습니다. 원금을 보장하면서 예금보다 수익이 높다니, 어딘가 함정이 있을 거라는 의심이 먼저 들었습니다. 그래서 IMA뿐 아니라 이미 익숙한 CMA와 ISA까지 나란히 놓고 비교해봤습니다. 오늘은 그 비교 과정에서 제가 알게 된 것들을 솔직하게 풀어보겠습니다.
IMA 종합투자계좌란 무엇인가
처음 IMA라는 단어를 접했을 때 저는 또 하나의 알파벳 약자 금융상품이 나왔구나 싶었습니다. 하지만 뜯어보면 기존 상품과는 결이 꽤 다릅니다.
IMA는 Investment Management Account의 약자로, 고객이 맡긴 자금을 증권사가 직접 기업금융 관련 자산에 70% 이상 투자하고, 그 운용 결과에 따라 수익을 배분하는 계좌입니다. 쉽게 말하면, 제가 돈을 넣으면 증권사가 우량 기업 대출이나 인수금융 같은 곳에 투자해서 수익을 만들어 주는 구조입니다. 여기서 핵심은 증권사가 자체 신용으로 원금 지급을 약정한다는 점입니다.
다만 이것이 은행 예금처럼 예금자보호법으로 보호받는 것은 아닙니다. 증권사가 부도나 파산하는 극단적 상황에서는 원금을 돌려받지 못할 수도 있습니다. 그래서 자기자본 8조원이 넘는 대형 증권사만 IMA 사업자로 지정될 수 있도록 금융당국이 기준을 만들어 놓았습니다. 2026년 4월 현재 한국투자증권과 미래에셋증권이 각각 2호 상품까지 출시한 상태이고, iM증권도 사업자로 지정된 상황입니다.
최소 가입금액은 100만원이고, 1인당 투자한도 제한은 없습니다. 다만 만기 2~3년의 폐쇄형 구조여서 중도 해지가 불가능하다는 점은 가입 전에 반드시 알고 계셔야 합니다.
IMA와 CMA, 같은 증권사 상품인데 뭐가 다를까
회사 월급이 들어오는 CMA 통장을 오래 써온 입장에서, IMA가 나왔을 때 가장 먼저 든 생각은 그래서 CMA랑 뭐가 다른 건데 하는 것이었습니다.
CMA는 입출금이 자유로운 수시형 계좌이고, IMA는 만기까지 돈이 묶이는 중장기 투자형 계좌입니다. CMA에 넣어두면 하루만 맡겨도 이자가 붙고 언제든 꺼내 쓸 수 있습니다. 반면 IMA는 한번 넣으면 2~3년 동안 꺼낼 수 없습니다. 대신 CMA의 금리가 연 2~3% 수준인 데 비해, IMA는 기준 수익률이 연 4%로 설정되어 있고, 운용 성과에 따라 그 이상도 기대할 수 있습니다.
저처럼 생활비는 CMA에 넣어두고, 2~3년 안 쓸 여유 자금만 IMA에 넣는 방식이 현실적입니다. 둘 다 예금자보호법 적용 대상은 아니지만, CMA는 보통 국공채나 우량 채권에 투자하므로 위험도가 상대적으로 낮게 관리되고, IMA는 기업대출과 인수금융 중심이라 성격이 다릅니다.
한 가지 더 주의할 점은 세금 구조입니다. CMA 수익은 이자소득으로, IMA 수익은 배당소득으로 분류됩니다. 결과적으로 둘 다 15.4%의 원천징수가 적용되지만, IMA의 경우 만기에 수익이 한꺼번에 잡히면서 금융소득 종합과세 기준인 연 2,000만원을 넘길 가능성이 CMA보다 훨씬 높습니다.
IMA와 ISA, 절세 혜택까지 비교하면 판이 달라진다
ISA 중개형 계좌를 이미 쓰고 계신 분이라면, IMA가 과연 ISA를 대체할 수 있는 상품인지 궁금하실 겁니다. 저도 그랬습니다.
결론부터 말씀드리면, IMA와 ISA는 성격이 완전히 다른 상품입니다. ISA는 주식, ETF, 펀드, 예금 등 다양한 금융상품을 하나의 계좌 안에서 운용하면서 손익을 통산하고, 순이익 200만원(서민형 400만원)까지 비과세 혜택을 받는 절세 전용 계좌입니다. 반면 IMA는 증권사가 알아서 운용해주는 실적배당형 상품이고, 세금 혜택이 전혀 없습니다.
ISA는 내가 직접 투자 종목을 골라야 하지만 절세 혜택이 크고, IMA는 증권사에 맡기면 되지만 수익 전액에 15.4% 배당소득세가 붙습니다. 이 차이 하나만으로도 두 상품의 용도가 갈립니다. 적극적으로 ETF나 주식에 투자할 의향이 있다면 ISA가 유리하고, 투자 판단을 증권사에 맡기고 싶은 분에게는 IMA가 맞습니다.
저 같은 50대의 경우, ISA에서 ETF 적립식 투자를 유지하면서 별도로 여유 자금 일부를 IMA에 넣는 투트랙 전략이 현실적이라고 봅니다. 다만 ISA 만기 자금을 연금계좌로 이전하면 추가 세액공제도 받을 수 있으니, 이 부분까지 연결해서 생각하시면 좋겠습니다.
IMA 세금 구조, 만기에 폭탄 맞을 수 있다
사실 IMA를 둘러싼 논란 중 가장 뜨거운 주제가 바로 세금입니다. 연 4% 수익이라는 숫자만 보면 매력적이지만, 세금을 빼고 나면 이야기가 달라집니다.
IMA에서 발생하는 수익은 배당소득으로 분류되어 15.4%의 원천징수가 적용됩니다. 여기까지는 은행 이자와 같습니다. 문제는 만기에 수익이 한꺼번에 지급되는 구조라는 점입니다. 예를 들어 1억원을 연 5% 수익률의 3년 만기 IMA에 넣었다면, 만기 시점에 약 1,500만원의 수익이 한 번에 잡힙니다.
이 1,500만원에 다른 예금이자나 배당금까지 합쳐서 연간 금융소득이 2,000만원을 넘으면, 초과분에 대해 근로소득 등과 합산되어 최고 49.5%의 누진세율이 적용될 수 있습니다. 특히 50대 직장인이라면 연봉이 높은 시기이기 때문에 종합과세 구간에 걸리면 세금 부담이 상당히 커집니다.
그래서 IMA에 넣는 금액을 조절하는 것이 중요합니다. 기존 금융소득이 연 1,000만원 이하인 분이라면 IMA에 5,000만원 정도까지는 부담 없이 넣을 수 있겠지만, 이미 금융소득이 1,500만원 이상인 분이라면 IMA 투자 금액을 신중하게 따져봐야 합니다. 건강보험료 추가 부과 가능성도 함께 점검하시길 권합니다.
IMA 계좌 개설 방법과 현재 출시 현황
막상 가입하려고 하면 어디서 어떻게 해야 하는지 막막할 수 있습니다. 저도 처음에 앱을 이리저리 뒤져봤습니다.
2026년 4월 현재 IMA를 출시한 증권사는 한국투자증권과 미래에셋증권 두 곳입니다. 한국투자증권은 IMA S1(2년 만기, 기준수익률 연 4%)과 IMA S2(2년 만기, 약 7,384억원 모집 완료)를 출시했고, 미래에셋증권은 IMA 1호(3년 만기, 약 1,000억원)와 IMA 2호(3년 만기, 약 1,000억원 조기 완판)를 내놓았습니다.
개설 방법은 해당 증권사 앱에서 비대면으로 가능합니다. 한국투자증권의 경우 한국투자앱 실행 후 메뉴에서 상품, IMA 상품보기 순으로 들어가면 됩니다. 미래에셋증권도 M-STOCK 앱에서 금융상품, IMA 메뉴를 통해 가입할 수 있습니다. 최소 가입금액은 100만원이고, 만 19세 이상이면 누구나 가입 가능합니다.
다만 현재 나와 있는 상품들은 대부분 모집 기간이 짧고 조기 완판되는 경우가 많습니다. 한투 S1은 출시 4거래일 만에 1조 590억원이 유입되며 마감되었고, 미래에셋 2호도 이틀 만에 완판되었습니다. 3호 상품 출시 소식이 나오면 빠르게 움직이셔야 합니다. 가입 전에 IMA 전용 종합투자계좌를 먼저 개설해야 하니, 미리 계좌만 만들어 놓으시는 것도 방법입니다.
IMA 상품은 중도 해지가 불가능한 폐쇄형입니다. 2~3년 동안 확실히 쓸 일이 없는 자금으로만 가입하시고, 비상금이나 생활비 용도의 자금은 절대 넣지 마세요.
결국 IMA, 넣어도 되는 걸까
여기까지 읽으신 분이라면 아마 이런 질문이 남아 있을 겁니다. 그래서 결론이 뭔데, 넣으라는 거야 말라는 거야. 저도 같은 고민을 했습니다.
제 결론은 이렇습니다. IMA는 은행 예금에 실망한 사람에게 의미 있는 대안이 될 수 있지만, 모든 여유 자금을 몰아넣을 상품은 아닙니다. 원금보장이라고 하지만 예금자보호가 아니고, 수익률 연 4%라고 하지만 확정이 아닌 기준 수익률이며, 성과보수와 총보수를 빼면 실질 수익률은 더 내려갑니다.
한국투자증권 IMA S1의 경우 총보수 연 0.6%에 성과보수 40%입니다. 만약 운용수익이 연 6%라면, 기준수익률 4%를 초과한 2%의 40%인 0.8%가 성과보수로 빠지고, 총보수 0.6%도 차감됩니다. 결국 실질수익률은 약 4.6% 수준이 됩니다. 여기에 세금 15.4%까지 빼면 세후 수익률은 약 3.9%입니다. 미래에셋의 경우 총보수 연 0.2%부터, 성과보수 30%로 한투보다 조금 낮습니다.
그래도 시중 예금 금리 2%대와 비교하면 분명히 매력은 있습니다. 다만 아래 세 가지 조건에 해당되는 분에게 적합하다고 생각합니다.
첫째, 2~3년간 확실히 묶어둘 수 있는 여유 자금이 있는 분.
둘째, 기존 금융소득이 연 1,000만원 이하여서 종합과세 우려가 적은 분.
셋째, 직접 투자 판단을 내리기 부담스럽고 증권사 운용에 맡기고 싶은 분.
돈을 불리는 일은 언제나 조급함과의 싸움입니다. IMA라는 새로운 선택지가 생긴 것은 분명 반가운 일이지만, 그렇다고 기존에 잘 쓰고 있던 ISA나 CMA를 버릴 필요는 없습니다. 각 상품의 역할을 명확히 나누고, 내 자금 사정에 맞게 배분하는 것이 결국 가장 현명한 방법이라고 생각합니다. 이 글이 IMA 가입을 앞둔 분들의 판단에 작은 도움이 됐으면 합니다.
투자에는 원금 손실의 위험이 있으며, 모든 금융 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
금리·세율·제도는 변동될 수 있으므로 최신 정보는 금융감독원 또는 금융기관 공식 채널을 통해 확인하세요.
이 글은 일반 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 개인 상황에 따라 결과가 다를 수 있습니다.