IRP 은행 vs 증권사 수수료 수익률 비교, 갈아타기 방법까지

얼마 전 퇴직연금 잔고를 확인하다가 문득 이런 생각이 들었습니다. 이 돈이 과연 제대로 굴러가고 있는 걸까, 하고요. 매달 꼬박꼬박 쌓이는 퇴직금인데, 정작 어디에서 어떻게 운용되는지 한 번도 따져본 적이 없더라고요. IRP 계좌를 은행에 둘 것인가, 증권사로 옮길 것인가는 수수료 몇 퍼센트 차이 같지만, 10년 뒤에는 수백만 원 이상 벌어질 수 있는 선택입니다. 오늘은 그 차이를 하나씩 풀어보겠습니다.

IRP 계좌, 왜 지금 비교해야 할까

50대에 접어들면서 노후 자금이라는 단어가 갑자기 현실로 느껴지기 시작했습니다. 예전에는 그냥 회사에서 알아서 해주겠지 싶었는데, 알고 보니 IRP 계좌를 어디에 여느냐에 따라 수십 년 뒤 손에 쥐는 금액이 크게 달라질 수 있었습니다.

2025년 말 기준으로 개인형 IRP 적립금은 130조 원을 넘어섰습니다. 그런데 이 돈의 상당 부분이 은행 원리금보장 예금에 묶여 연 2~3%대 수익률에 머물고 있다는 사실, 아시나요? 같은 기간 증권사 IRP의 원리금비보장형 평균 수익률은 19.00%를 기록했습니다. 은행 평균 10.20%와 비교하면 거의 두 배에 달하는 차이입니다.

문제는 대부분의 직장인이 처음 퇴직연금을 개설할 때 회사가 지정한 은행 계좌를 그대로 쓴다는 데 있습니다. 수수료 구조도 모르고, 어떤 상품에 투자할 수 있는지도 모른 채 방치하는 경우가 많습니다. 이 글에서는 IRP를 은행에 두었을 때와 증권사에 두었을 때 수수료, 수익률, 투자 상품, 세제 혜택을 단계별로 비교하고, 실제로 갈아타는 방법까지 정리해 드리겠습니다.

1. 수수료 구조부터 확인하자

수수료라는 게 참 묘합니다. 연 0.3%라고 하면 별것 아닌 것 같은데, 적립금이 5천만 원이면 매년 15만 원씩 빠져나가는 셈이거든요. 10년이면 150만 원입니다.

IRP 수수료는 크게 두 가지로 나뉩니다. 운용관리수수료와 자산관리수수료입니다. 운용관리수수료는 퇴직연금 사업자가 계좌를 관리하는 대가로 받는 비용이고, 자산관리수수료는 자산을 보관·결제하는 데 드는 비용입니다. 이 두 가지를 합한 것이 총 수수료율이 됩니다.

핵심은 이겁니다. 비대면으로 증권사 IRP를 개설하면 운용·자산관리수수료가 0%인 곳이 대부분이라는 점입니다. KB증권, 신한투자증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 한국투자증권, 한화투자증권, 유안타증권, 현대차증권 등 11개 이상 증권사가 비대면 IRP 수수료를 면제하고 있습니다. 반면 은행은 대면 기준으로 연 0.2~0.5%의 수수료를 부과하는 경우가 여전히 많습니다.

다만 수수료가 0%라 해도 펀드나 ETF 자체에 붙는 보수(총보수비용)는 별도입니다. 이 부분은 은행이든 증권사든 동일하게 적용됩니다. 다만 증권사에서는 보수가 저렴한 인덱스 ETF를 직접 골라 담을 수 있어서, 실질 비용을 더 낮출 수 있는 장점이 있습니다. 금융감독원 통합연금포털에서 사업자별 수수료를 직접 비교해 보실 수 있습니다.

• 금융감독원 퇴직연금 수수료 비교

2. 수익률 차이, 생각보다 크다

솔직히 말씀드리면, 저도 처음엔 수익률 차이가 이 정도일 줄 몰랐습니다. 은행이 안정적이니까 괜찮겠지, 하고 넘겼었거든요. 하지만 숫자를 직접 보고 나면 이야기가 달라집니다.

2025년 4분기 기준, IRP 원리금비보장형 평균 수익률을 업권별로 보면 증권사가 19.00%로 가장 높았고, 보험사 10.26%, 은행 10.20% 순이었습니다. 원리금보장형(예금 위주)만 보더라도 증권사 IRP의 평균이 은행보다 약 1% 포인트 더 높은 것으로 나타났습니다.

장기 성과는 더 극적입니다. 대신증권은 2025년 말 기준 IRP 원리금비보장형의 10년 연평균 수익률 5.89%로 증권업계 1위를 기록했습니다. 같은 기간 은행권의 10년 평균은 대부분 2~3%대에 머물렀습니다. 1억 원 기준으로 단순 계산하면 10년간 약 3,000만 원 이상 차이가 날 수 있는 규모입니다.

물론 수익률이 높다는 것은 그만큼 원금 손실 가능성도 있다는 의미입니다. 원리금비보장형은 주식·채권·ETF 등에 투자하기 때문에 시장 상황에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. 안정성을 최우선으로 생각하시는 분이라면 은행 IRP의 원리금보장 예금도 나쁜 선택은 아닙니다. 다만 은퇴까지 10년 이상 남았다면, 적어도 일부는 원리금비보장형으로 분산하는 전략이 장기적으로 유리할 수 있습니다.

3. 투자 가능한 상품 범위가 다르다

계좌를 옮기겠다고 마음먹기 전에, 한 가지 더 확인해야 할 것이 있습니다. 바로 어떤 상품에 투자할 수 있느냐의 문제입니다. 같은 IRP인데도 은행과 증권사에서 다룰 수 있는 상품 범위가 꽤 다릅니다.

은행 IRP는 주로 정기예금, ELB(원금보장형 파생결합사채), 펀드 중심으로 운용됩니다. ETF를 직접 매수할 수 없는 경우가 대부분이고, 실시간 매매가 불가능한 경우도 많습니다. 그러다 보니 투자 선택지가 한정적이고, 시장 변동에 빠르게 대응하기 어렵습니다.

증권사 IRP는 예금, 펀드는 물론이고 국내 상장 ETF, 리츠(REITs), ELB, 채권형 상품까지 폭넓게 다룰 수 있습니다. 특히 S&P500, 나스닥100, 미국테크TOP10 같은 해외지수 추종 ETF를 IRP 안에서 직접 매수할 수 있다는 점이 결정적인 장점입니다. 실시간 매매가 가능하기 때문에 시장 상황에 맞춰 유연하게 포트폴리오를 조절할 수 있습니다.

다만 IRP에는 위험자산 한도 규정이 있습니다. 주식형 펀드나 ETF 같은 위험자산은 적립금의 70%까지만 담을 수 있고, 나머지 30%는 채권형이나 예금 같은 안전자산으로 채워야 합니다. 이 규정은 은행이든 증권사든 동일합니다. 다만 TDF(타깃데이트펀드)는 위험자산 한도 적용 대상에서 제외되어 100%까지 담을 수 있으니, 이 점도 참고하시면 좋겠습니다.

4. 세제 혜택은 동일, 활용법이 다르다

세금 이야기를 빼놓을 수가 없겠죠. IRP 계좌의 가장 큰 매력 중 하나가 바로 세액공제인데, 이 부분은 은행이든 증권사든 제도적으로 동일합니다.

연금저축과 IRP를 합산하여 연간 최대 900만 원까지 세액공제를 받을 수 있습니다. 총급여 5,500만 원 이하(종합소득 4,500만 원 이하)라면 납입액의 16.5%, 초과하면 13.2%를 돌려받을 수 있습니다. 900만 원을 꽉 채우면 최대 약 148만 5천 원을 환급받는 셈입니다.

그런데 여기서 차이가 생깁니다. 연금저축은 연 600만 원까지 세액공제가 가능하고, 나머지 300만 원은 IRP에 추가 납입해야 채울 수 있습니다. 증권사 IRP에서는 이 300만 원으로 ETF에 직접 투자가 가능하지만, 은행 IRP에서는 예금이나 제한된 펀드에만 넣을 수 있습니다. 같은 세액공제 혜택을 받더라도 그 돈이 어디에서 어떻게 불어나느냐에 따라 장기적으로 큰 차이가 납니다.

또 하나 놓치기 쉬운 것이 과세이연 효과입니다. IRP 안에서 발생하는 배당소득이나 매매차익에는 즉시 세금이 부과되지 않습니다. 일반 계좌라면 15.4%의 배당소득세를 내야 하지만, IRP 안에서는 연금 수령 시까지 과세가 이연됩니다. 55세 이후 연금으로 수령하면 3.3~5.5%의 낮은 연금소득세만 내면 되니, 절세 효과가 상당합니다.

5. 은행에서 증권사로 갈아타는 방법

마음이 굳어졌다면 이제 실행 단계입니다. 솔직히 말하면 저도 처음에는 복잡할 줄 알았는데, 실제로 해보니 생각보다 간단했습니다. 2024년 10월부터 시행된 퇴직연금 실물이전 제도 덕분에 훨씬 편해졌거든요.

실물이전이란, 기존에 보유하고 있던 예금이나 펀드, ETF 같은 자산을 매도하지 않고 그대로 새 금융사로 옮기는 방식입니다. 이전에는 반드시 현금화한 뒤 이전해야 했기 때문에 매도 타이밍에 손해를 볼 수 있었는데, 실물이전이 도입되면서 그런 부담이 크게 줄었습니다.

갈아타기 3단계는 다음과 같습니다.

1. 옮기고 싶은 증권사의 모바일 앱 또는 홈페이지에서 IRP 계좌를 비대면으로 개설합니다.
2. 새 증권사 앱에서 타사 연금 가져오기(실물이전) 메뉴를 찾아 기존 은행 IRP의 이전을 신청합니다.
3. 기존 은행에서 이전 동의 절차를 거치면 자산이 새 계좌로 이동됩니다. 통상 영업일 기준 4~10일 정도 소요됩니다.

주의할 점이 있습니다. 실물이전은 같은 유형의 퇴직연금 간에만 가능합니다. IRP에서 IRP로, DC에서 DC로만 이전할 수 있다는 뜻입니다. DC형 계좌를 다른 금융사의 IRP로 직접 옮기는 것은 불가능하며, 먼저 같은 금융사 안에서 DC를 IRP로 전환한 뒤 다시 다른 금융사의 IRP로 실물이전하는 2단계 과정을 거쳐야 합니다.

또한 실물이전이 가능한 상품이 정해져 있습니다. 정기예금, 파생결합사채, 공모펀드, 상장 ETF 등은 이전 가능하지만, 일부 비공모 상품이나 보험 상품은 실물이전 대상에서 제외될 수 있습니다. 이전 전에 사전조회 서비스를 통해 실물이전 가능 여부를 반드시 확인하시기 바랍니다.

6. 은행이 유리한 경우도 있다

여기까지 읽으시면 증권사가 무조건 좋아 보일 수 있는데, 꼭 그렇지만은 않습니다. 투자에 관심이 없거나 직접 운용할 자신이 없는 분이라면, 은행 IRP가 더 편할 수 있습니다.

은행 IRP의 장점은 원금 보장에 있습니다. 예금자 보호 대상인 정기예금 중심으로 운용하면 원금 손실 걱정 없이 연 2~3%대의 안정적인 이자를 받을 수 있습니다. 하나은행 IRP 원리금보장형의 경우 2025년 기준 연 2.73%를 기록했는데, 시중 예금금리와 비슷한 수준입니다. 은퇴가 5년 이내로 남았거나, 변동성을 절대 감당하고 싶지 않은 분에게는 나쁘지 않은 선택입니다.

결국 중요한 건 내 상황에 맞는 선택을 하는 것입니다. 은퇴까지 남은 기간, 투자 경험, 리스크 허용 범위를 종합적으로 따져보시기 바랍니다. 저처럼 50대에 접어들었더라도, 은퇴 후 연금 수령 기간까지 합치면 20~30년은 더 운용해야 하는 자금이니까요.

7. 갈아타기 전 반드시 확인할 것들

마지막으로, 실제 이전을 실행하기 전에 꼭 체크해야 할 사항들을 정리했습니다. 저도 처음 옮길 때 몇 가지를 놓쳐서 다시 확인하느라 시간이 걸렸거든요.

첫째, 기존 은행 IRP에 중도해지 수수료나 이전 제한이 있는지 확인하세요. 대부분의 금융사는 이전 수수료를 별도로 부과하지 않지만, 일부 보험사 IRP의 경우 해지 환급금이 납입 원금보다 적을 수 있습니다.

둘째, 이전 중 공백기가 발생합니다. 현금이전의 경우 매도 후 입금까지 3~5 영업일, 실물이전은 4~10 영업일이 걸립니다. 이 기간 동안에는 매매나 추가 납입이 제한될 수 있으니 연말 세액공제 마감 시즌에는 여유를 두고 진행하시기 바랍니다.

셋째, 디폴트옵션 설정을 잊지 마세요. 새 증권사 IRP에 자산이 이전된 뒤 4주 이내에 운용 지시를 하지 않으면 사전에 지정해 둔 디폴트옵션 상품으로 자동 투자됩니다. 적극투자형, 중립투자형, 안정투자형, 초저위험 중에서 본인의 성향에 맞게 미리 설정해 두시는 게 좋습니다.

넷째, 증권사마다 진행 중인 IRP 이전 이벤트를 비교해 보세요. 2026년 상반기 기준으로 미래에셋증권(IRP 입금 이벤트, 4~6월), 신한투자증권(절세미남 IRP 시즌2, 4~6월), KB증권(IRP 순입금 이벤트) 등이 있습니다. 이전 금액에 따라 수수료 면제, 상품권, 현금 리워드 등 혜택이 다르니 꼼꼼히 살펴보시기 바랍니다.

금융감독원 통합연금포털

핵심 비교 요약

이것저것 따져보느라 머리가 복잡해지셨을 수 있습니다. 그래서 핵심만 다시 한번 정리해 봤습니다.

결국 IRP 계좌를 어디에 두느냐는, 내 노후를 어떤 방식으로 준비할 것인가의 문제입니다. 수수료 몇 퍼센트, 수익률 몇 퍼센트의 차이가 지금 당장은 크게 와닿지 않을 수 있지만, 20~30년을 놓고 보면 그 차이는 결코 작지 않습니다. 오늘 한 번만 제대로 확인하고 정리해 두면, 그다음부터는 돈이 알아서 일하는 구조를 만들 수 있습니다. 이 글이 그 첫걸음에 작은 도움이 되었으면 합니다.